8039台虹最新狀況20140424

整理一下今天法說會新聞：


2013Q1 ESP 0.86，去年為0.81 YOY  6.17%，
               毛利率 22.2% ，去年為18.81%
               營業利益率 2.56/21.98 = 11.64 % ，去年為 8.85%
               稅後淨利率 1.76/21.98 = 8%， 去年為 8..36%
               營收 YOY為 8.57%
 
『台虹第一季毛利率偏高，主因去年第四季時，太陽能背板預先提列換貨的成本項，約1000多萬的水準，但後來此提列回轉，所以推升第一季毛利率。』
『 第一季在業外部分承受匯兌損失是2000多萬，且第一季保留盈餘課稅提升，造成第一季稅率為逾25%的水準。』-->去年有兌換盈益4700萬
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2014Q2  :


預估2014Q2為22.5~27.5億，而2013Q2 營收24.5億，意思是YOY -8.16%~12.24%，取中數為25億，YOY 2％


預估毛利率中數22%，營益率中數12%，去年為21.55％及10.91%，差不多0~10%的成長。
另外預估：
『對於2014年第2季的台虹科技的電子材料對營收比重將在58%，太陽能背板占營收42%。』 太陽能背板預期不佳

太陽能客戶主要為大陸業者，這就要看太陽能臉色。

結論：
Q1成績不如預期（雖然還是比去年稍好），公司對Q2的預期幾乎就是零成長，頂多是個位數的成長 ，不好。

因此，二周前以零成長來預估應該是合理的，這樣上檔空間頂多到77~88，下檔為49~55。

頂多再看1~2個月，成績不佳就放棄他了，當然也有可能提前走人。
 
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財訊股市總覽
103年春季
台虹：受惠下游軟性印刷電路板需求日增及太陽能市場回溫，台虹去年營收一舉衝破百億元大關，創下歷史新高。蘋果去年下半年陸續密集推出智慧型手機、平板電腦新機種，台虹下游FPC客戶多為蘋果供應鏈，相對明顯沾光。
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