台中銀 (2812)

台中銀 (2812)

台中銀 (2812)：金融保險					台中銀	金融保險	董監	8%	建議
2812	還原$	ROE%	4盈再%	常利$m	配息%	EPS$	股息$	股子
2006	11.4			(4,565)	-	(3.0)	0.00	0.00	06/12股價	10.6
2007	11.4	22		1,830	0	1.4	0.00	0.00	預期報酬	11%
2008	13.4	2		305	29	0.2	0.40	0.52	淑$	8.3
2009	12.4	0		3	47	0.0	0.11	0.00	報酬%	15%
2010	12.3	3	154	398	0	0.2	0.00	0.00	貴$	24.2
2011	12.3	8	118	1,541	0	0.7	0.00	0.30	報酬%	0%
2012	11.9	11	273	2,845	7	1.2	0.05	0.38	現在PER	8
2013	11.4	11	126	3,148	8	1.2	0.10	0.73	最終PER	12
2014t	10.6	11	114	3,382	16	1.3	0.20	0.62	預期配息	18%
2014	10.6	9	7…平均ROE
				GDP	篩選器	介紹	新聞	股價圖	最近NAV$	12.8

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(一)公司簡介
1.沿革與背景
 

台中商業銀行股份有限公司(簡稱:台中銀； 代碼:2812.TW)，前身為台中區合會儲蓄公司，於1953年4月設立，主要辦理台中區合會業務，營業區域遍佈於台中縣市、彰化縣及南投縣，1975 年銀行法修訂公布實施，將合會儲蓄公司正式納入銀行體制，改制為中小企業銀行，於1978年正式改制為「台中區中小企業銀行」。在1998年改制為「台中 商業銀行」，成為全國性商業銀行。於1984年5月15日，股票公開上市。

 

台中商業銀行前五大股東分別為中纖、磐亞、霖園、遠雄人壽、萬寶開發，持股分別為18.85％、6.68％、4.68％、4.13％、2.20％，其中纖集團持股25.53％(包含中纖及磐亞)，在15席董事席次中占有9席，握有主導權。

公司旗下營業據點有80家分行，分佈於台北、桃園、苗栗、台中、彰化、南投、雲林、高雄等縣市。

子公司與從屬公司之關係組織圖

2.營業項目與產品結構
公司經營業務包含以下幾種:

(1)銀行

台中銀成立於1953年8月26日，實收資本額為23,187,442仟元，以銀行法規定商業銀行得經營之業務。

(2)保經

台中銀保經成立於2007年9月26日，實收資本額為82,360仟元，主要以保險經紀人業務。

(3)租賃

台中銀租賃成立於2012年1月13日，實收資本額為1000000仟元，主業務以租賃事業。

 

TCCBL Co., Ltd.成立於2012年6月13日，實收資本額為395159仟元，業務以租賃及投資業務。

 

台中銀融資租賃(蘇州)成立於2012年12月11日，實收資本額為395159仟元，主要以租賃業務。

(二)產品與競爭條件
1產品與技術簡介
台中商業銀行總資本額178.38億元、員工人數1950人。在業務發展方面，在2012年12月底已設有營業部、信託部、國外部及79處國內區域分行、國際金融業務分行與證券經紀商分公司。主要經營業務包括銀行法規定商業銀行得經營之業務、信託業務、境外金融業務及經主管機關核准辦理之業務等。

經營之主要業務內容:

(1)存放業務: 辦理存摺存款、支票存款、存單存款及可轉讓定期存單等業務。

(2)放款業務: 辦理各種個人放款、企業放款、聯貸業務、票據貼現、簽發國內信用狀及國內保證等業務。

(3)外匯業務: 辦理進口、出口、匯兌及外幣存款與放款等業務。

(4)財富管理業務: 辦理全行理財業務之規劃與執行及理財業務人員之管理、財富管理經營政策與作業準則之擬定與修改、財富管理客戶投資理財業務之推展、督導與管理。

(5)企業金融業務: 辦理有關企業融資、聯貸業務及應收帳款承購等業務。

(6)電子金融業務: 辦理網路銀行、網路ATM、自動提款機及電話銀行等業務。

(7)信託業務: 辦理特定金錢信託資金投資國內外有價證券、有價證券簽證、不動產信託及特定單獨管理運用金錢信託等業務。
(8)投資業務: 辦理臺外幣資金調度、外匯交易、有價證券買賣及長期股權投資等業務。
(9)證券業務: 辦理有價證券買賣、證券融資融券及期貨交易輔助人業務。

(三)市場需求與銷售競爭
1.銷售狀況

(1)2012年存款業務:活期儲蓄存款佔22.81%，定期儲蓄存款佔32.47%。

(2)2012年放款業務:短期擔保放款佔18.08%，中期擔保放款佔26.01%，長期擔保放款佔29.91%。以放款結構來看，中小企業佔69.10%，大企業佔19.48%，政府及公營事業佔0%;企金新臺幣佔88.58%，外幣放款佔11.42%。

(3)2012年外匯業務:外匯存款佔703762仟美元，外匯放款佔715784仟美元。

(4)2012年財富管理業務:信託手續費佔40.14%，保險手續費佔59.86%。

 

台中商銀營運策略在都會區主攻企金為主，公司財務結構健全具有厚實的經營基礎優勢，雖擁有廣大固定客戶族群，但尚無海外分支機構，而錯失開發臺商先行優勢。

(四)財務相關

1.未來發展狀況

(1)台中銀近期發展計畫:投入研發費用為新台幣9100萬元。

最近年度計畫	目前進度	完成時間
託收票據作業系統	更新系統建置中	2013年12月
新一代網路銀行	系統開發建置中	第一期上線2013年6月第二期上線2014年2月
全方位代收平台	系統建置規劃中	2013年12月

(2)台中銀在102~ 103年期間研究發展支出及其成果:支出新台幣7068萬元。

重要財務數據如下：

(1)逾放比：NPL

季度	2010年Q1	2010年Q2	2010年Q3	2010年Q4
逾放比(%)	1.17	0.97	0.86	0.6
季度	2011年Q1	2011年Q2	2011年Q3	2011年Q4
逾放比(%)	0.48	0.39	0.46	0.3
季度	2012年Q1	2012年Q2	2012年Q3	2012年Q4
逾放比(%)	0.29	0.38	0.36	0.37
季度	2013年Q1	2013年Q2	2013年Q3	2013年Q4
逾放比(%)	0.37	0.47	0.7	0.58
季度	2014年Q1	2014年Q2	2014年Q3	2014年Q4
逾放比(%)	0.44

(2)呆帳覆蓋率：

季度	2010年Q1	2010年Q2	2010年Q3	2010年Q4
呆帳覆蓋率(%)	104.36	117.84	145.23	180.6
季度	2011年Q1	2011年Q2	2011年Q3	2011年Q4
呆帳覆蓋率(%)	206.16	234.31	216.68	137.59
季度	2012年Q1	2012年Q2	2012年Q3	2012年Q4
呆帳覆蓋率(%)	351.22	267.81	277.9	274.39
季度	2013年Q1	2013年Q2	2013年Q3	2013年Q4
呆帳覆蓋率(%)	290.05	233.91	143.28	209.71
季度	2014年Q1	2014年Q2	2014年Q3	2014年Q4
呆帳覆蓋率(%)	298.55

全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/Wiki/WikiViewer.aspx?KeyID=995f3210-9654-4b3d-8c31-75a76e0948f6#ixzz34Th91O00
MoneyDJ 財經知識庫

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台中銀三大核心業務表現優異，2014年營運成長可期

精實新聞 2014-05-26 11:23:59 記者 編輯中心 報導

依據國內法人對台中銀(2812)之最新研究報告指出，受惠金融景氣回升，公司三大核心業務表現強勁，加上下半年呆帳提存壓力放緩，且不受近期TRF(目標可贖回遠期契約)銷售爭議影響，整體淨收益維持水準，2014年營運成長可期。

台中銀核心業務有三，包括放款、財富管理、投資收益。2014年Q1，公司因放款餘額較去年成長12.3%，加上共同基金熱銷，淨手續費及投資收益表現強勁，獲利達10.4億元，年增率逾三成。

展望2014年，公司將以調整放款結構，提升財富管理手續費收入，為主要營運目標。其中放款結構部分將以提升淨利差為目標，並將透過獲利盈餘轉增資來提升Tier 1 ratio；手續費收入部分，雖然放款手續費收入將因放款策略調整有所下滑，但公司自Q1起已強化前台及理專基金銷售業務，目前以投資基金收益憑證為主，在金融景氣看多下，基金銷售明顯成長，預期整體手續費收入表現可望維持穩健增長趨勢。

此外，公司全年呆帳提存降至10億元左右，今年Q1已先提存呆帳約6.1億元，後續呆帳提存壓力明顯減緩；TMU業務部份，因公司並未推出TRF商品，將不受近期TRF銷售爭議影響。

全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=ef841a21-89b8-4833-9631-cbce4bea569a#ixzz34ThhCNXZ
MoneyDJ 財經知識庫

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期別	103.1Q	102.4Q	102.3Q	102.2Q	102.1Q	101.4Q	101.3Q	101.2Q
現金及約當現金	4,155	4,372	4,452	8,731	8,413	9,243	8,471	8,539
短期投資	27,761	16,746	17,225	18,252	17,145	6,545	3,997	1,406
存放及拆放同業	9,170	3,412	2,497	1,850	2,019	1,165	7,206	1,671
存放央行	66,707	73,304	67,543	65,846	66,604	66,610	74,970	75,333
其他應收款	6,508	6,486	5,293	5,207	4,549	3,565	2,875	2,961
預付費用及預付款	0	0	0	0	0	0	0	0
其他流動資產	0	0	0	0	0	0	0	42
流動資產	114,301	104,319	97,011	99,886	98,730	87,128	97,518	89,951
買匯貼現及放款	364,239	363,096	356,420	345,815	324,858	324,032	307,009	300,026
長期投資	24,012	23,824	23,759	24,209	28,430	28,333	19,867	18,714
土地成本	2,107	2,107	2,107	2,107	2,107	1,597	1,597	1,597
房屋及建築成本	1,993	1,993	1,993	1,993	1,993	1,855	1,855	1,855
機器及儀器設備成本	0	0	0	0	0	0	0	0
其他設備成本	1,267	1,259	1,262	1,255	1,217	1,093	1,092	1,269
固定資產重估增值	0	0	0	0	0	605	605	605
固定資產累計折舊	-1,888	-1,868	-1,876	-1,843	-1,804	-1,735	-1,720	-1,879
固定資產損失準備	-77	-77	-77	-77	-77	-77	-77	-77
未完工程及預付款	2	2	2	0	10	12	39	33
固定資產	3,404	3,416	3,411	3,434	3,445	3,350	3,390	3,403
遞延資產	566	489	396	450	424	353	348	344
無形資產	0	0	0	0	0	214	266	266
什項資產	1,540	1,069	1,061	1,010	1,103	1,263	1,256	1,144
其他資產	2,106	1,558	1,457	1,459	1,527	1,831	1,870	1,754
資產總額	508,062	496,213	482,058	474,803	456,991	444,673	429,654	413,848
同業存款及拆款	13,825	8,342	12,914	9,901	5,850	5,152	5,683	4,290
央行存款	0	0	0	0	0	0	20	25
借入款	366	463	289	293	483	264	509	250
應付費用	1,021	1,139	1,349	1,126	998	1,130	1,188	888
預收款項	0	0	0	0	0	0	0	0
其他應付款	2,899	3,281	3,429	8,122	7,576	7,593	7,512	7,894
應付所得稅	411	292	135	212	399	275	149	37
一年內到期長期負債	0	0	0	0	0	0	0	0
其他流動負債	48	75	58	47	60	92	52	71
流動負債	18,569	13,592	18,173	19,702	15,366	14,505	15,113	13,456
存款匯款及儲存會金	436,450	429,704	415,456	408,224	394,949	385,511	374,338	359,872
長期負債	19,213	21,019	17,645	16,783	17,323	15,980	12,191	13,369
遞延貸項	0	0	0	0	0	0	0	0
退休金準備	243	241	191	188	186	224	148	145
遞延所得稅	0	0	0	0	0	0	0	0
土地增值稅準備	111	111	111	111	111	111	111	111
各項損失準備	128	108	69	68	66	37	23	23
什項負債	446	401	369	323	293	225	271	232
其他負債及準備	928	860	740	690	656	597	553	510
信託資金往來	0	0	0	0	0	0	0	0
負債總額	475,160	465,175	452,014	445,399	428,294	416,592	402,195	387,207
普通股股本	25,678	25,345	24,869	23,187	23,187	23,187	23,187	22,339
特別股股本	0	0	0	0	0	0	0	0
預收股款	0	0	0	0	0	0	0	0
增資準備	453	0	0	1,681	0	0	0	849
資本公積	679	675	676	676	676	676	676	676
法定盈餘公積	1,994	1,994	1,994	1,994	1,160	1,160	1,160	1,160
特別盈餘公積	134	134	134	134	99	84	84	84
未分配盈餘	3,960	2,923	2,410	1,623	3,488	2,786	2,072	1,277
長期投資評價損失	-21	-59	-49	81	71	92	57	34
外幣換算調整數	25	25	11	28	16	0	0	0
庫藏股票	0	0	0	0	0	0	0	0
股東權益總額	32,901	31,038	30,044	29,404	28,697	28,081	27,460	26,641
少數股權	0	0	0	0	0	0	0	0
負債及股東權益總額	508,062	496,213	482,058	474,803	456,991	444,673	429,654	413,848

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