TPP概念股效益明年顯現

TPP概念股效益明年顯現
短線利多已反應 傳產業憂越南工資急漲
蘋果日報  2015年10月07日    




TPP概念股昨天漲跌互見，法人認為仍是長線題材，惟接下來要觀察財報獲益程度。彭博

【劉煥彥╱台北報導】TPP經8年談判，12個會員國周一達成協議，但國內紡織與製鞋代工等TPP概念股，昨漲跌各異，法人認為，TPP達成協議對台股利多，第1階段可能進入尾聲，接下來要看對實質財報效果，可能要明年才會看到，但肯定不只是短期題材。


台股收復季線
12個亞洲與美洲國家於周一達成TPP（The Trans Pacific Partnership，跨太平洋戰略經濟夥伴關係）協議後，加上美股大漲，激勵台股昨一度大漲逾百點，但TPP概念股漲跌互見，尤其是今年漲多的儒鴻（1476）、豐泰（9910）獲利賣壓出籠，股價同步拉回，台股午盤過後漲幅收斂，終場漲41點，收8394點，仍收復季線8357點。
台新投顧研究部協理黃文清分析，在越南設廠的紡織與製鞋業者，股價從2012年以來已大漲2波，除了先行反映TPP利多，也顯示大客戶NIKE、Adidas引領全球運動風潮創造的亮麗業績，以及相關台廠供應鏈具備的世界級競爭力，估計在全球前10大運動品牌的下單採購金額中，台廠就包辦8成。



國內TPP相關概念股營運情形

輸美關稅降低
他指出，TPP對相關概念股的股價，將分3階段反應，第1是輸美關稅從17%降至0，對挹注獲利想像題材，這個已反應大半；第2是TPP轉化至實際財報數字程度，估計最快要明年顯現。
第3是TPP推升廠商獲利可持續多久，或越南是否還有足夠的內需商機，進一步支撐概念股表現。
但傳產業者直言，TPP對已在越南設廠國內企業來說，最大衝擊是人事成本加速成長，2012~2015年越南每年薪資升20~30%，隨TPP過關，各方看好越南前景，「接下來越南工資只會成長更快，明年如果加40%也不奇怪」。
現在越南與印尼等東協國家薪資，成長速度已超過中國，未來只會愈墊愈高，因此國內製造業不應該還天真認為，越南是個勞動成本低廉的國家。