美股難逃拉回？巴菲特指標狂閃紅燈、數值爆表破空前高

最近這種警示文越來越多，難逃拉回是一定的，只是何時？以目前訊息來看，雖然震盪難免，美股多頭應該還有一年左右的時間...
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美股難逃拉回？巴菲特指標狂閃紅燈、數值爆表破空前高
2018/08/03 08:06 Moneydj理財網




MoneyDJ新聞 2018-08-03 08:06:33 記者 陳苓 報導

股神巴菲特縱橫市場數十年，以眼光精準著稱。近來「巴菲特指標」閃現警訊，美股價格奔上前所未見的高點，投資人可能需要特別當心。

The Motley Fool報導，想知道現在美股是貴還是便宜，巴菲特說有個極佳指標可以判斷；此一估量方法因此被暱稱為「巴菲特指標」。巴菲特指標用來衡量美股的整體價格水位，計算方法相當簡單，只要用美股總市值除以最新GDP數據，就可以得出答案。

巴菲特指標雖然不是百分之百準確，但是確實會跟著股市漲跌起伏，通常巴菲特指標跌破80~90%，代表美股價格來到歷史相對低檔；巴菲特指標超過100%，代表美股價格來到歷史相對高檔。

巴菲特指標具有一定示警作用，2000年網路泡沫崩盤前，巴菲特指標飆上145%；2008年全球金融海嘯前，巴菲特指標也衝上將近110%(圖表見此)。

那麼現在巴菲特指標是多少呢？說來嚇人，目前巴菲特指標衝上將近149%，打破歷史紀錄，超過了網路泡沫時期的145%。巴菲特本人也同意美股價格太高，他旗下的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)公司因為缺乏投資標的，帳上現金高達1,100億美元。近來波克夏海瑟威未進行重大收購，巴菲特給的理由正是價位過高。

值得注意的是，巴菲特指標突破新高，不代表股市將轉跌；相反地，巴菲特指標破底，也不代表股市將反彈。以全球金融海嘯時期為例，當時此一指標直到跌破50%後才反彈。儘管巴菲特指標無法判斷股市將會觸頂或觸底，但是可以看出美股在歷史上的相對水位。指標創下新高，不必然表示走勢會在近期內反轉，但是投資人也許需要提高警覺，為股市拉回預作準備。