8462柏文12月營收狀況探討 20220111
柏文昨天公布12月營收，今天新聞稿公布營收分類，營收3.09億，yoy -5.68%，看起來不太好，來仔細看一下營收分類...
新聞稿是說去年12月營收小降，主因會員使用「動滋券」兌換1個月會籍、以及教練課程執行堂數減少所致。
就本閒人所知，贈送的會籍是在合約的最末期，因此如果以平均月費1000元來估算，12月繳費會員比11月少了約6000人，也就是說有6000人會籍合約快到了，後續要觀察入會費及營收的狀況，來看看續約的大約情況...
教練課執行課較少或許還好，但這樣看起來，疫情的影響或許並未完全過去，以目前的情況看，未來或許還有一段時間是艱困期...
入會費看起來比較慘，只有500萬，如果以入會費(五折計算)加手續費2250元來估算，12月只新增了2200人左右，不曉得合約到期後的續約率如何，只能觀察接下來幾個月的營收了...
目前看來，其實柏文營收增長已經遇到一些瓶頸，過去2年來，開店大於3個月以上的平均單店月營收是下降的，看起來展店的邊際效益有在下降，這是一個警訊，當然或許跟疫情有關係，但其實2020年台灣並未對健身房有限制，因此也很難說是不是跟疫情有關係...
但平均單店營收在下降是事實，後續除了觀察整體營收之外，還是要注意一下這個數據...
Q4營收8.72億，應該已經超過損益平衡點，Q4應該是獲利的，賺多少就要看這新增的廠新增的折舊攤提有多少跟費用狀況，這要到年報公布才知道了...
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