8437 大地-KY 悲慘的Q3季報與10月營收 20221109
大地昨天公布Q3季報與10月營收，差點沒看到...
營收比去年不佳的營收還衰退16.4%，Q3稅後EPS只有0.7元，去年是1.53元，很慘...
10/13 有更新
10/15 有更新Q3財報資料
匯兌損失與美元金融負債
昨天看一下，主要衰退原因是營業外收入與支出有約3100萬的損失，Q2也有約2200萬，Q2財報是匯兌損失，Q3可能也是，等財報出來再確認。
之前覺得很奇怪，為什麼會有匯兌損失，人民幣對台幣最近似乎沒太大變動啊，昨晚覺得不太對，應該確認清楚比較好，Q2財報找了好久，還真的公司有1872.7萬美元的金融負債，6/30以29.72元計算，相當於約5.56億台幣。
這樣來算，從台幣從29.72貶值到32元，真的會有超過台幣4千萬的匯兌損失...
可是，大地主要是收人民幣，美元應該頂多就支付一些代理的軟體教材時需要用，公司借款為什麼要借美元 ?
不知道，不過今年台幣對美元大幅貶值確實讓公司吃了很多的匯兌損失，不曉得以後有沒有機會回沖 ?
營收獲利何時能回復到疫情前
營收獲利悽慘已經將近3年了，疫情是最好的理由，但不曉得是不是唯一理由 ?
不只營收，獲利率也是逐漸在下降，毛利率跟營業利益率可跟匯兌沒關係了，這會讓人毛毛的，難怪外資一直不斷地在賣出，就算股價一直下跌也是不縮手，看起來似乎要賣光的樣子...
上一季加碼的策略看起來是錯的，原本想說以去年疫情的慘狀，都還能獲利5~6元，股價120以下應該還算划算，沒想到沒有最慘，只有更慘...
真的只是疫情造成的嗎 ?
之前就一直覺得怪怪的，只是疫情確實是個好理由，就一直忽略了風險，這個真的要好好檢討，以後只要有一點疑慮，就要謹慎，不要下買進的決定，至少頂多只能買進5%以下的持股，管控好風險，不對就要停損。
現在又加上政策風險，要好好考慮了...
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10/13 更新 :
1.從財報看，似乎美元跟人民幣都是功能性貨幣
2.看起來大地的短期借款大部分都是美元負債，沒看到長期借款項目，好像金融負債大部分都是機動利率的美元短期負債
3.為什麼要借美元 ? 真的搞不清楚，照理講，以功能而言，應該要借人民幣，以財報來看，都要換成台幣，借台幣也可以，台幣利息也比較低，不曉得...
4.為什麼不借比較穩定的長期借款，而是借短期借款 ? 也不知道...
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2022/11/15 更新 :
1. Q3 匯兌損失36,134千元
2. 短期借款利率暴增到4.12%~4.876%，這就是借美元的副作用吧...
3. 金融負債美元有減少USD:4146千元，變成USD:14,581千元，人民幣借款增加到RMB:16,636千元
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