關於8437 大地-KY最近營收狀況想法 20230409

關於8437 大地-KY最近營收狀況的想法 20230409

從2020開始，大地-KY營收狀況一直不佳，公司說法當然是因為疫情造成...

前二年公司是說因為給客戶折扣(大地與加盟幼兒園合約總值不變，先前的折扣會自動延長合約)...

從營收來看，前二年(2021/2022)營收大約是2019的5成左右，2021的EPS是5.36，2022是3.86，差很多，但2022EPS有約1元的匯兌損失...

其實本閒人去年就認為不能說是折扣了，應該說是永久性的降價了，只能看後來有沒有機會再慢慢漲回來，只是以2021年的情況，EPS都還能有5.36元，110~120的股價算起來是划算的，所以在117元有加碼不少...

沒想到2022竟然又有鉅額匯兌損失，大地-KY有大量的美元負債其實不太合理，公司收入跟支出主要是人民幣，財報貨幣是新台幣，貸款應該是以人民幣或新台幣為主才對，股東會或許可以問看看...

原本認為營收比2019打5折應該差不多了，沒想到到今年能更慘...

當然還是說去年底到今年初疫情爆發造成，可是...其實2月的疫情應該就差不多了，3月應該要回復了吧，結果...並沒有...還是不好...

籌碼面有二個大股東一直在賣出(可能是大通託管Stichting APG新興市場股票共同基金投資專戶/大通託管富達中國特別情境公司投資專戶)，之前在台灣匯立跟新加坡瑞銀，以台灣匯立為主，新加坡瑞銀2022下半年休息，台灣匯立將股價一直往下殺到77元，最近台灣匯立休息，3月底開始換新加坡瑞銀。

2022/12/9~2022/12/16那週有400~600張跟800~1000張股東將持股轉給另一個股東，當時原本以為可能是有人把要賣出大股東的持股承接下來，因此或許不會再賣了，不過接下來台灣匯立還是繼續賣，每週的400/1000張以上大股東持股還是持續在減少...

其實在2019下半年股價就已經下跌不少，2020年初疫情的爆發給了一個很好的理由，不管是營收獲利還是大股東的持續賣股...

去年加碼攤平當時就有感覺不太對，也不太好，只是想說減少成本價，就算營收獲利沒回到2019，EPS能回到10元左右就很不錯，相對買進價位就很漂亮，現在想來，太貪心了...

沒想到加盟數差不多，營收獲利能下降再下降，...

目前看起來上學已經恢復完全正常了，4月營收再不好的話，公司還能說什麼理由呢 ?

應該還是給客戶折扣吧 ? 

下個月再看看營收如何? 看看如果還是不好的話，公司會怎麼說 ? 還是根本就不解釋了 ? (其實3月營收就沒解釋了...)