食飲財經觀察- 強調市場地位鮮活飲品回復IPO問詢 

2023-06-21 10:14

封面新聞 記者韓建文

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近日，深交所發行上市審核信息公開網站上公佈了關於蘇州鮮活飲品股份有限公司（以下簡稱“鮮活飲品”）發行人及保薦機構回复意見，此次回复距離鮮活飲品IPO第一輪審核問詢函發出已近3個月時間。

這份發行人及保薦機構回复意見中，鮮活飲品針對其首次公開發行股票並在主板上市申請文件的審核問詢函做了回复報告，共涉及12項問題，包括行業定位、研發實力、同業競爭及分拆上市、營業收入、經銷收入、供應商、主營業務成本、銷售費用、主營業務毛利率、存貨、應收賬款、現金分紅等問題。

重申行業定位

新茶飲供應鏈市場多項占有率第一

公開資料顯示，鮮活飲品是一家新茶飲綜合解決方案的原料供應商，主要從事飲品類、口感顆粒類、果醬類和預包裝新茶飲等產品的研發、生產和銷售，屬於新茶飲供應鏈的重要環節。

鮮活飲品主要產品及應用

鮮活飲品表示，其飲品類、口感顆粒類及果醬類產品為飲品原料，不可直接飲用，主要銷售給蜜雪冰城、書亦燒仙草和古茗等新茶飲企業以及發行人經銷商；而預包裝新茶飲為發行人將新茶飲以工業標準化生產的方式調製灌裝，可開蓋即飲的預包裝產品，主要銷售給盒馬鮮生等新零售企業。

鮮活飲品部分產品系列

2022年，鮮活飲品飲品類產品銷售收入金額為51,047.75萬元，根據弗若斯特沙利文發布的《新茶飲供應鏈市場及競爭格局分析2023》數據，鮮活飲品產品市場規模預計為83億元，飲品類產品的市場佔有率約為6.2%，處於市場第一位。而口感顆粒類產品去年銷售收入金額為23,458.58萬元，同樣根據弗若斯特沙利文發布的數據，口感顆粒類產品市場規模為50.1億元，鮮活飲品口感顆粒類產品的市場佔有率約為4.7%，排在第三位。果醬類產品鮮活飲品去年銷售收入金額為11,460.00萬元，市場規模為19.7億元，市場佔有率約為5.8%，排在第一位。預包裝新茶飲產品去年銷售收入金額為4,663.86萬元，市場佔有率約為48.6%，排名同樣第一，遠超排在第二的江西日遠食品有限公司的28.3%。

2022年預包裝新茶飲產品市場根據市場佔有率

值得注意的是，單從飲品類、果醬類、預包裝新茶飲和口感顆粒類產品對應三個第一，一個第三的成績看，鮮活茶飲的市場表現非常可觀，但是消費者對其感知較弱，C端知名度不高，究其原因猜測一方面由於鮮活飲品是針對B端茶飲品牌背後的大佬，蜜雪冰城、盒馬等合作客戶名聲遠比鮮活飲品高；另一方面，鮮活飲品的產品數據統計歸納在“新茶飲供應鏈市場”領域內，該細分領域非常垂直小眾，受眾了解程度低故可以理解。

合作規模近5.3萬家門店

新茶飲品牌滲透率達64.46%

雖然鮮活飲品處在一個小眾的垂直市場細分領域，但是對新茶飲市場的影響和滲透，其力量不容小覷，滲透進中國整個新茶飲品牌市場的大半壁江山。

回复顯示，截至2023年2月15日窄門餐眼整理，與鮮活飲品合作的新茶飲品牌包括蜜雪冰城、古茗、書亦燒仙草、滬上阿姨、CoCo都可、吾飲良品、7分甜、冰雪時光、喜茶、新時沏、巡茶/R&B珍奶會所、快樂檸檬、樂樂茶等，這些品牌與鮮活飲品合作方式絕大多數為直接合作，其中銷售金額排在前五的是蜜雪冰城（2022年銷售金額26,443.06萬元）、古茗（2022年銷售金額5,788.51萬元）、巡茶/R&B珍奶會所（2022年銷售金額5,479.02萬元）、CoCo都可（2022年銷售金額2,076.51萬元）、滬上阿姨（2022年銷售金額1,374.20萬元）。

鮮活飲品與銷售金額前十大的主要新茶飲企業合作情況

不過，這樣的合作規模其實對於新茶飲品牌來說並不大，以鮮活飲品銷售金額最多的合作商上島智慧供應鏈有限公司（蜜雪冰城）為例，根據蜜雪冰城股份有限公司招股說明書披露，經測算，2020年及2021年鮮活飲品對其銷售金額佔其採購總額比例為0.33%和2.22%。

蘇州鮮活飲品股份有限公司

此外，根據窄門餐眼的新茶飲企業門店數量數據及鮮活飲品與相關新茶飲企業的合作情況，以使用其產品的新茶飲品牌數量與新茶飲品牌總數量的比率作為鮮活飲品產品在新茶飲滲透率，根據測算，滲透率達到了64.46%。當然，這個數據並不意味著消費者在新茶飲門店喝到產品原料來自鮮活飲品的概率為64.46%。品牌滲透率高，意味著未來鮮活飲品在新茶飲行業市場規模不斷擴大、行業整體快速增長的背景下，其較高的新茶飲行業滲透率將為其未來業務發展空間及可持續性提供有力支持