8462柏文Q2營運狀況與個人想法 20230710

8462柏文Q2營運狀況與個人想法 20230710

最近幾個月營收有變好，但增加幅度緩慢，算好，但不夠好。

不過，從細項看，月費收入有逐月成長，這就好，至少會員數一直在增加，希望能保持增加下去...

另外，Q2的營收也知道了，應該也可以推估一下可能的獲利狀況了，來算看看...

會員數/店數與營收比較 :

目前為止，平均單店的會員數最多的是2019/11跟12月，營收3.05億，店數44間，會員數20萬人，平均單店營收約7百萬，平均單店會員4444人

2023/6月底，營收3.58億，店數68間，會員數有24萬人，平均單店營收約5.27百萬，平均單店會員3529人

如果以店數跟營收來算，2019/12月營收305,556千元，那2023/6營收應該有472,222千元，實際是358,181千元，有不小差距。

離2019年底的營運高點還有一段距離，當然，這幾年開的店有大有小，用平均店數跟平均單店營收來看也不是很精確，只能粗略觀察一下。

但就算這幾年增加的24間店都是小店，營收用大店的一半來算好了，那營收也應該增加24/2/44=27.27%，實際只有17.22%

店數增加54.5%，而營收只增加17.22%。

因此...要達到2019年的成績，還有一段努力的空間...

但如果用會員數來算，2019/12營收305,556千元，會員數20萬，2023/6月會員數是24萬，那以會員數比例來推算，2023/6營收應該有366,667千元，實際是358181千元，那就很接近，差不多了

以會員數來看，營收是正常的，跟2019年底差不多，但以店數來算，就差距很大。

簡單說，就是同店營收跟會員數，離2019年底還有一段距離。

持續觀察，邊走邊看，期盼公司繼續加油，越來越好...

2023Q2營運可能獲利:

2023Q1的營業利益只小賺約500萬，因此Q1的營業成本與營業費用差不多就是成本。或許可以用Q1的成本跟費用來推估Q2可能獲利。

Q2增加4間店(64-->68)，費用與成本應該會比Q1增加，但這4間店開店時間不是一起，也不是都營業完整一季，大小店成本也不一樣，應該不會增加到店數比例(1.0625)那麼多，但保守起見，費用與成本就先以Q1的1.0625倍來計算

這樣算起來，Q2的營業利益可能有5809萬，不考慮業外損益與員工認股權費用的話，那稅前獲利應該也是如此。

稅前EPS(F) :0.731元

稅率20%的話，稅後EPS(F)為0.585，如果稅率用25%估算，那稅後EPS(F)就是0.548。

其實不是太好，但照理講應該會比這個好一點(沒有業外損益與員工認股權費用的話)，而且，目前看起來，營收是有逐漸好轉增加的趨勢，未來應該還是值得期待的...

But，最機車的but來了，世事無絕對，還是只能...

且行且觀察...

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估算過程:

2023Q1 :

營收

950,328  千元

營業成本

763,248 千元

營業費用

183,528  千元

營業成本+營業費用

946,776 千元

2023Q2(F) :

店數 64-->68 ,1.0625倍

營收

1,064,040  千元

營業成本(F)

810,951 千元

營業費用(F)

194,998  千元

營業成本+營業費用

1,005,949

--> 營業利益(F) 58091 千元

不考慮業外損益及員工認股權成本認列的話，稅前利益也是58,091 千元

股本:794,433,540 元

-->稅前EPS : 0.731元

稅率:

20% --> 稅後EPS : 0.585元

25% --> 稅後EPS : 0.548元