探討某檔股票狀況：套利與潛在趨勢分析 20240526

探討某檔股票狀況：套利與潛在趨勢分析 20240526

整理思考一檔股票本週的情況，紀錄一下...

• 週五股價已經高於可轉債轉換價約40%
• 持股600張以上股東的持股本週減少1萬1千多張
• 剩下的可轉債可轉換6萬多張，尚未開始轉換
• 借券餘額3萬2千多張，借券賣出率32.78%

原本認為可轉債套利主要有二種方式：

1.可轉債轉換後再賣出，但這樣有申請轉換到拿到股票之間的股價變動風險

2.先借券賣出鎖定獲利，可轉債轉換成現股後還券

此檔可轉債還未大量轉換，借券餘額目前只有可轉債約1/2，借券餘額也還沒大量賣出，所以後續可能還有一定空間。

原本是這樣想，但除此之外，其實還存在另一個可能性：

• 大股東先將手上股票賣出，之後可轉債轉換成現股，補回原先賣出持股數量，同樣可鎖定獲利，同時股票數量可以維持原先水準

如果是這種情況，當看到可轉債大量轉換時，股價就可能已經歷一段時間的下跌。

目前尚不清楚究竟是哪一種情況， 需要繼續觀察，畢竟目前的股價應該給持有可轉換債券的人提供了一定的獲利了結誘因。